chuaceng92536的部落格

〔自由時報記者羅倩宜／台北報導〕外資野村證券表示，機殼大廠可成（2474）今年度因手機、NB採用金屬機殼比例增加，業績有所回溫；不過下半年高階手機放緩，PC銷售依然疲軟，中長期營收動能不強。

可成的主要手機客戶，今年採用金屬機殼比重增加。野村估計，可成對3大客戶宏達電、Sony、黑莓機今年出貨將增加32%，全年可成營收將有39%來自手機，較去年的35%提高。

不過，進入下半年，野村認為智慧型手機成長放緩，可成將面臨3大風險。第一，宏達電New One銷售可能逐步走疲：第2季New One占可成手機營收高達4成，已是今年高峰，Q3將溫和下滑，宏達電即將推出M4及T6銷量太小，無法抵銷New One的衰退。第二，黑莓機Q2銷售不如預期，但零組件卻拉貨太多，RIM將開始管控供應鏈庫存，將衝擊可成手機營收。第三，高階手機及平板電腦已進入高原期，未來成長有限，可成做為高階機殼廠，也無法倖免。

市場傳出，三星為了扭轉高階手機放緩的劣勢，未來可能採用金屬機殼。

不過野村認為，三星不太可能將金屬機殼用在旗艦款的Galaxy S及Note系列，主因是業界沒有足夠產能。

另外，NB去年占可成營收半數以上，是最大宗產品。

不過野村認為，整個筆電產業仍無強勁動能，加上可成大客戶戴爾愈來愈仰賴另一機殼廠巨騰，因此NB占可成營收將從去年的55%掉到今年的40%。